Позвонил мне сегодня брокер. Предложил, чтобы не платить НДФЛ за 2012 год открыть/закрыть убыточную позицию, т.е. зафиксировать убыток.
Расчеты эффективности получаются следующие:
Допустим:
требуемая доходность 20% годовых,
Размер НДФЛ составляет 1000 руб.
Следовательно:
1. Перенос обязательства уплаты НДФЛ в 1000 руб. на год позже дает экономию в 200 руб.
2. Для перекладки требуется позиция с убытком в 1000/13%= 7 700 руб.
То есть сама позиция должна быть приблизительно размером в 38 500 руб. (убыток 20%).
3. Комиссия брокера за сделку 0,2% от суммы сделки. Надо совершить две сделки общей суммой 38 500х2 = 77 000 руб.
Размер комиссии брокеру составит 154 руб.
Итого, экономия составит 40 - 50 руб. в результате движения денег в 77 000 руб.
Если же ндфл будет 10 000 руб., то надо будет сделать сделку на 770 000 руб., что на рождественском тонком рынке чревато получением убытка от перекладки при потенциальной экономии в 500 руб.
В общем рождественского чуда не произошло, очередной развод брокера. Но красивый.
P.S. это кстати юбилейный 100-й пост на блоггере )
Показаны сообщения с ярлыком записал в книжечку. Показать все сообщения
Показаны сообщения с ярлыком записал в книжечку. Показать все сообщения
четверг, 27 декабря 2012 г.
среда, 7 ноября 2012 г.
Цитаты о трейдинге
Далее перечень цитат, которые я записывал в книжечку последнее время. Источники к сожалению утеряны, и ссылок почти не будет. Большая часть цитат от резидентов Блогберга, остальные из ЖЖ.
Для читающих, предлагаю загадку - определить в какой хронологической последовательности цитаты. Ответ в последней цитате. Поехали:
"идет среднесрочный восходящий тренд, подпитанный внешним притоком бабла… Пока не будет ускорения и увеличения объемов, или каких-то других признаков окончания тенденции, лучше не дергаться…"
"Если случаются стопы (шортокрыл), то ОИ резко падает."
"Шиты, использование мульипликаторов Р/Е, EBITDA: Правда если рынок в целом (blue chips) расти не будет, можно забить на этот мультипликатор, это и ежу понятно."
"глобального интереса к покупкам пока нет. Этот интерес определяется по склонности к «передергиванию», иными словами к склонности опережать динамику S&P или нефти. Если рынок на длительном промежутке растет быстрее нефти и запада и падает менее охотно, то крупные игроки входят в позицию и наоборот. То, насколько сильно отбились от средневзвешенных уровней и то, насколько энергия рынка велика – можно определить перекупленность или перепроданность. Слишком безумное стремление купить по любым ценам в любых условиях очевидных признак пузыря и тоже самое наоборот."
"Да, есть такое простое правило — специально для условий… мм… «необычайной неопределенности» (окончания цикла) — выбирай компании, которые ты готов купить… целиком!..))"
"НИКОГДА НЕ ШОРТИТЕ БУМАГУ, КОТОРАЯ БОЛЬШЕ ВСЕГО ВЫРОСЛА! Шорт сильной бумаги — самоубийство…"
"мысль, что в условиях плохой экономики наиболее вероятно сохранение низких ставок и обратно в условиях хорошей экономики наиболее вероятно повышение процентных ставок. Таким образом, выросшие до значительных значений коэффициенты Р/е в условиях плохой экономики являются пузырем и скорее всего сдуются если в условиях хорошей экономики компании с хорошими р/е покажут рост. Однако в последнем случае названные компании маловероятно покажут рост превышающий эффект роста ставок. Таким образом в лучшем случае сохранят текущие цены. А в большинстве случаев упадут.
Обратная ситуация: в условиях здоровой экономики весьма вероятны высокие процентные ставки (нет необходимости стимулировать экономический рост), однако следующий цикл падения экономики будет первоначально сопровождаться снижением ставок с целью стимуляции экономического роста. Таким образом, ставки будут падать, а коэффициенты р/е расти. Если это не будет сопровождаться падением прибылей компаний, то будет означать рост акций. Если значительное падение цен акций маловероятно, значит весьма вероятен рост цен акций = надувание пузыря. Дальше события развиваются по сценарию из предыдущего пункта."
"«Сомнение должно быть не более чем бдительностью, иначе оно может стать опасным» G.C. Lichtenberg"
"Снижение на высоких объемах говорит о том, что «кто-то» целенаправленно скупает бумаги для новой игры на повышение
23.09.хххх 17:15, Генкель Ангелика, старший аналитик (Альфа-Банк)
:))) так то Снижение на высоких объемах говорит о том, что «кто-то» неконтролируемо дрищщет."
"Знак озабоченности. Рынки могут колебаться - туда-сюда, а евробонды, при этом, могут стоять стабильно, игнорируя волатильность. Зато, когда начинают продавать евробонды - это, обычно, является верным признаком необратимости распродаж на других сегментах рынка. Иными словами, если евробонды агрессивно продают - значит ситуация действительно серьёзная." (lj-pshan)
"Про редемпшн: ну и не надо забывать что где-то в начале октября открываются окна у хедж-фондов. И к этому моменту кэш на пике обычно"
"Пробитие тренда: пробили-это когда хотя бы час ниже закрыли… в долларрубль вчера тоже тренд с августа хвостом пробивали до 30,62… но так и не получилось-результат на табло.Опять погнали по тренду."
Для читающих, предлагаю загадку - определить в какой хронологической последовательности цитаты. Ответ в последней цитате. Поехали:
"идет среднесрочный восходящий тренд, подпитанный внешним притоком бабла… Пока не будет ускорения и увеличения объемов, или каких-то других признаков окончания тенденции, лучше не дергаться…"
"Если случаются стопы (шортокрыл), то ОИ резко падает."
"Шиты, использование мульипликаторов Р/Е, EBITDA: Правда если рынок в целом (blue chips) расти не будет, можно забить на этот мультипликатор, это и ежу понятно."
"глобального интереса к покупкам пока нет. Этот интерес определяется по склонности к «передергиванию», иными словами к склонности опережать динамику S&P или нефти. Если рынок на длительном промежутке растет быстрее нефти и запада и падает менее охотно, то крупные игроки входят в позицию и наоборот. То, насколько сильно отбились от средневзвешенных уровней и то, насколько энергия рынка велика – можно определить перекупленность или перепроданность. Слишком безумное стремление купить по любым ценам в любых условиях очевидных признак пузыря и тоже самое наоборот."
"Да, есть такое простое правило — специально для условий… мм… «необычайной неопределенности» (окончания цикла) — выбирай компании, которые ты готов купить… целиком!..))"
"НИКОГДА НЕ ШОРТИТЕ БУМАГУ, КОТОРАЯ БОЛЬШЕ ВСЕГО ВЫРОСЛА! Шорт сильной бумаги — самоубийство…"
"мысль, что в условиях плохой экономики наиболее вероятно сохранение низких ставок и обратно в условиях хорошей экономики наиболее вероятно повышение процентных ставок. Таким образом, выросшие до значительных значений коэффициенты Р/е в условиях плохой экономики являются пузырем и скорее всего сдуются если в условиях хорошей экономики компании с хорошими р/е покажут рост. Однако в последнем случае названные компании маловероятно покажут рост превышающий эффект роста ставок. Таким образом в лучшем случае сохранят текущие цены. А в большинстве случаев упадут.
Обратная ситуация: в условиях здоровой экономики весьма вероятны высокие процентные ставки (нет необходимости стимулировать экономический рост), однако следующий цикл падения экономики будет первоначально сопровождаться снижением ставок с целью стимуляции экономического роста. Таким образом, ставки будут падать, а коэффициенты р/е расти. Если это не будет сопровождаться падением прибылей компаний, то будет означать рост акций. Если значительное падение цен акций маловероятно, значит весьма вероятен рост цен акций = надувание пузыря. Дальше события развиваются по сценарию из предыдущего пункта."
"«Сомнение должно быть не более чем бдительностью, иначе оно может стать опасным» G.C. Lichtenberg"
"Снижение на высоких объемах говорит о том, что «кто-то» целенаправленно скупает бумаги для новой игры на повышение
23.09.хххх 17:15, Генкель Ангелика, старший аналитик (Альфа-Банк)
:))) так то Снижение на высоких объемах говорит о том, что «кто-то» неконтролируемо дрищщет."
"Знак озабоченности. Рынки могут колебаться - туда-сюда, а евробонды, при этом, могут стоять стабильно, игнорируя волатильность. Зато, когда начинают продавать евробонды - это, обычно, является верным признаком необратимости распродаж на других сегментах рынка. Иными словами, если евробонды агрессивно продают - значит ситуация действительно серьёзная." (lj-pshan)
"Про редемпшн: ну и не надо забывать что где-то в начале октября открываются окна у хедж-фондов. И к этому моменту кэш на пике обычно"
"Пробитие тренда: пробили-это когда хотя бы час ниже закрыли… в долларрубль вчера тоже тренд с августа хвостом пробивали до 30,62… но так и не получилось-результат на табло.Опять погнали по тренду."
пятница, 2 ноября 2012 г.
Префы и банкртоство
Памятка об очередности погашения долгов при банкротстве ОАО.
Владельцы префов стоят в очереди предпоследними, это следует из ФЗ об ОАО, статья 23.
Еще общий классификатор очередности погашения долгов.
Владельцы префов стоят в очереди предпоследними, это следует из ФЗ об ОАО, статья 23.
Еще общий классификатор очередности погашения долгов.
вторник, 9 октября 2012 г.
Еще про сезонные тренды
Вдогонку про сезонные тренды курса рубля, подсмотрел у ЖЖ-экономиста vovam интересную картинку про золото
Автор исследования взял исторические месячные данные цен на золото с апреля 1968 года и посчитал коэффициент Шарпа, среднюю доходность вложений.
Получается, что Март статистически самый плохой месяц для вложений в золото, т.к. в среднем вложения показывали отрицательную доходность.
четверг, 4 октября 2012 г.
Доллар/рубль сезонные тренды
На графике показан средний тренд изменения курса доллара к рублю за последние 10 лет.
Синяя линия это среднее значение изменения официального курса доллара к рублю за день относительно предыдущего дня (в процентах). Среднее берется за соответствующий порядковый день года.
Черная линия - это полиноминальная линия тренда.
Как видно из графика, доллар к рублю в среднем:
январь - март падает. Возможно связано с уплатой годовых налогов в начале года;
апрель - июль растет. Наверное связано с периодом отпусков;
август - октябрь падает. Не знаю почему.
ноябрь - декабрь растет. Похоже опять к отпускам.
Поведение рубля и доллара в среднем похоже на движение по графику.
Синяя линия это среднее значение изменения официального курса доллара к рублю за день относительно предыдущего дня (в процентах). Среднее берется за соответствующий порядковый день года.
Черная линия - это полиноминальная линия тренда.
Как видно из графика, доллар к рублю в среднем:
январь - март падает. Возможно связано с уплатой годовых налогов в начале года;
апрель - июль растет. Наверное связано с периодом отпусков;
август - октябрь падает. Не знаю почему.
ноябрь - декабрь растет. Похоже опять к отпускам.
Поведение рубля и доллара в среднем похоже на движение по графику.
Подписаться на:
Сообщения (Atom)